Группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова разместила 3,3% акций UC Rusal на биржах Гонконга и Москвы с дисконтом в 10% к текущим котировкам компании, сообщили банковские источники РБК. ОНЭКСИМу удалось привлечь $240 млн
Неоправданный дисконт
ОНЭКСИМ Прохорова в понедельник продал 3,3% акций UC Rusal (всего ему принадлежало 17,02%) за $240 млн с дисконтом в 10% к котировкам компании на Гонконгской бирже.
Всего было продано 505 млн акций UC Rusal за $3,7 гонконгских доллара ($0,48) за бумагу, на закрытие торгов в понедельник акции UC Rusal на Гонконгской бирже стоили $4,09 гонконгских доллара. Торги акциями начнутся 14 февраля.
Заявки собирались по ускоренной процедуре, книга должна была закрыться в 19:00 мск, затем прием заявок продлили еще на час.
«Дисконт неоправдан, UC Rusal торгуется сейчас на низком уровне для сектора. Видимо, он вызван привычкой рынка требовать дисконта при размещении», — считает аналитик БКС Олег Петропавловский.
ОНЭКСИМ в понедельник начала ускоренный сбор заявок на продажу части своего пакета в UC Rusal на биржах Гонконга и Москвы, сообщило агентство со ссылкой на источники. Это подтверждается материалами, которые организаторы размещения разослали в понедельник, 13 февраля, потенциальным инвесторам (копия есть у РБК).
Условия размещения предполагали возможное увеличение объема предложения. Книга заявок открылась в 12:30 мск. По итогам торгов в понедельник (на Гонконгской бирже торги завершились в 11:00 мск) 2,5% UC Rusal стоили $200 млн. Организаторами размещения выступали «ВТБ Капитал» и «Ренессанс Капитал».
Всего «Онэксим» готов был предложить инвесторам 2,5-3,75% акций UC Rusal, .
Окно Трампа
Российские компании сектора заметно подорожали за последние полгода на фоне роста цен на сырье и повышенного интереса к ним с приходом ко власти нового президента США Дональда Трампа, на которого возлагались надежды на сближение Россией. Уже в конце прошлого года после долгого затишья акции на бирже успел продать «Новолипецкий металлургический комбинат» (привлек $120 млн), а с нового года ТМК и «Фосагро» разместили акции и привлекли еще по $176 млн и $250 млн, соответственно.
Кто быстрее
Накануне того, как стало известно о планах ОНЭКСИМа разместить на биржах часть своего пакета в UC Rusal в четверг, 9 февраля, в агентствах и появилась информация о том, что сам UC Rusal решил провести допэмиссию и продать 20% акций на Лондонской бирже. Это размыло бы доли не только крупнейшего акционера компании En+ Олега Дерипаски (48,13%), но и основных миноритариев — ОНЭКСИМа, Sual Partners (15,8%) Виктора Вексельберга и Леонарда Блаватника и швейцарской Glencore (8,75%). Один из собеседников РБК, близкий к акционерам UC Rusal, подверг сомнению эту идею, назвав новость о размещении UC Rusal в Лондоне «уткой». Сам , что его совет директоров пока не рассматривал и не обсуждал SPO в Лондоне.
С четверга, когда впервые появилась информация о планах алюминиевой компании провести допэмиссиию и разместить на бирже 20% акций, до понедельника капитализация UC Rusal на Гонконгской бирже снизилась на 4,2%, или $310 млн, по итогам торгов в понедельник, 13 февраля, компания стоила $8,06 млрд. Пакет ОНЭКСИМа (17,02%) за это время подешевел на $50 млн, до $1,37 млрд.
ОНЭКСИМ с лета 2016 года искал покупателя на часть своего пакета в компании — 12% из 17,02%. Сначала на этот пакет претендовал бизнесмен Сулейман Керимов, после того, как он сошел с дистанции, в переговоры вступил Sual Partners Вексельберга и Блаватника. За переговорами с последним внимательно следил Дерипаска. Он опасался, что по их итогам влияние Sual Partners в компании значительно увеличится, потому что пакет Sual Partners вырос бы с 15,8 до 27,8%, что сделало бы совместное предприятие Вексельберга и Блаватника вторым крупнейшим акционером UC Rusal после En+ (48,13%). Об этом в декабре 2016 года РБК рассказал источник, близкий к En+. Представитель En+ не стал это комментировать.
В понедельник, 6 февраля, стало известно, что переговоры ОНЭКСИМа и Sual Partners по продаже доли . Об этом сообщила газета «Ведомости» и подтвердили два источника РБК, близкие к обеим сторонам переговоров. По их данным, помехой в ней стали большой долг UC Rusal, законодательство Гонконга и ряд других факторов. Кроме того, капитализация UC Rusal сильно выросла с лета 2016 года: в октябре стороны обсуждали цену пакету в $700 млн, а сейчас его стоимость превышает $1 млрд.
По мнению аналитика БКС, продажа 3,3% пакета ОНЭКСИМа в UC Rusal на бирже может быть частью сделки по продаже 12% в UC Rusal Sual Partners Виктора Вексельберга. Он полагает, что размещение части акций UC Rusal на бирже устранило одно из препятствий, которое не давало завершить сделку. ОНЭКСИМ и Sual Partners, по законодательству Гонконга, считались аффилированными лицами, их пакет при совершении сделки суммировался (32,82%), что обязывало акционеров сделать оферту миноритариям. Теперь их суммарная доля в UC Rusal не превышает 30%: с учетом снижения доли ОНЭКСИМа до 13,72% и доли Sual Partners в 15,8%.
Представители Sual Partners и ОНЭКСИМа не прокомментировали РБК факт возвращения к переговорам о сделке. Представитель UC Rusal не ответил на звонок корреспондента РБК.